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Klöckner & Co Q1'2011-Zahlen konnten überzeugen
31.05.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, stuft die Klöckner & Co-Aktie (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Klöckner & Co habe im ersten Quartal 2011 den Umsatz um 51,3% auf 1,59 Mrd. Euro ausweiten können. Dies sei zum einen konsolidierungsbedingt und zum anderen durch einen Anstieg des Stahlversands bedingt. Das um Vorratseffekte bereinigte EBITDA habe sich von 85,4 auf 141,3 Mio. Euro erhöht und das Nettoergebnis sei von 38,0 auf 43,5 Mio. Euro geklettert.
Insgesamt hätten die publizierten Quartalszahlen umsatz- und ergebnisseitig die Erwartungen des Marktes übertroffen. Dabei habe das Unternehmen deutlich vom steigenden Absatz und Skaleneffekten bei unterproportional zunehmenden Kosten profitiert.
Die Akquisitionen von Macsteel USA und Frefer würden in das strategische Konzept des Managements passen und dadurch verbessere der Konzern seine geographische Balance. Zwar seien die Analysten von der Kapitalerhöhung nicht überrascht, jedoch von ihrem Ausmaß. Die Wertschöpfung der Übernahmen kompensiere aber einen Großteil der Verwässerung. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten den jüngsten Kursrückgang für überzogen halten.
Bei einem von 27 auf 25 Euro reduzierten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research nun mit "kaufen" für die Klöckner & Co-Aktie. (Analyse vom 31.05.2011) (31.05.2011/ac/a/d)
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